Wind Capital est un fonds européen de capital-risque spécialisé dans les technologies de pointe et le climat. Fondé par d'anciens entrepreneurs, le fonds cible les technologies disruptives qui répondent aux besoins essentiels de l'humanité tout en préservant la planète. En tant que fonds article 9 (SFDR), Wind Capital s'engage sur un objectif principal d'investissement durable, 50 % de ses carried interests étant liés à des KPI d'impact.
This rigorous focus on impact required a comprehensive ESG and impact audit for their proposed investment in Infinite Orbits. The due diligence process involved identifying impact KPIs, establishing a measurement methodology, and aligning the investment with Wind Capital’s thesis, the EU Taxonomy, and the European Investment Fund (EIF) CA&ES criteria.
Cet engagement impliquait un audit ESG et impact complet pour leur projet d'investissement dans Infinite Orbits. Le processus de due diligence a consisté à identifier les indicateurs clés de performance (KPI) en matière d'impact, à établir une méthodologie de mesure et à aligner l'investissement sur la thèse de Wind Capital, la taxonomie européenne et les critères CA&ES du Fonds européen d'investissement (EIF).
Infinite Orbits, une entreprise française spécialisée dans les technologies spatiales, conçoit et développe des petits satellites destinés à l'orbite géostationnaire (GEO), à environ 40 000 km au-dessus de la Terre. Son produit phare, la solution Endurance, prolonge la durée de vie opérationnelle des grands satellites en s'arrimant à eux et en maintenant leur orbite. Cette innovation réduit la nécessité de lancer de nouveaux satellites, ce qui est associé à des émissions de GES et à une empreinte opérationnelle importantes.
Cependant, quantifier le potentiel d'émissions évitées d'Endurance n'était pas chose facile. La technologie en est encore à ses débuts et les données sur les émissions de carbone liées aux opérations spatiales sont limitées. Wind Capital a fait appel à Carbometrix pour mener une évaluation approfondie de l'impact climatique de la solution d'Infinite Orbits.
Pour évaluer le potentiel d'émissions évitées, nous nous sommes concentrés sur les émissions évitées au cours d'une année d'exploitation des satellites GEO de télécommunications. L'analyse s'est appuyée sur les lignes directrices E-LCA de l'Agence spatiale européenne (ESA), qui mettent l'accent sur les phases de production et de lancement des missions spatiales.
Principaux enseignements:
1. Émissions liées à la production des satellites : les données sur les émissions liées à la production des satellites étaient rares, mais d'après une ACV existante, il semble que la phase d'assemblage, d'intégration et de test (AIT) soit celle qui génère le plus d'émissions, dépassant les émissions liées aux matériaux en raison de l'utilisation prolongée d'énergie dans les salles blanches et de la participation importante du personnel.
2. Émissions liées au lancement de fusées : l'empreinte carbone des lancements de fusées a été analysée pour la Falcon 9 de SpaceX et l'Ariane 6 de l'ESA. Les émissions liées à la fabrication des fusées, à la production de carburant et à la combustion ont été évaluées. La Falcon 9, légère et réutilisable, a démontré des performances supérieures, même avec une charge utile réduite.
3. Fin de vie : la mission Endurance contribue également de manière positive à la gestion des déchets spatiaux en désactivant correctement les satellites hors orbite. Nous avons exclu cet avantage lié à la fin de vie de notre analyse, car cette activité se déroule en dehors de l'atmosphère et ne génère pas d'émissions directes ou indirectes significatives de gaz à effet de serre.
L'analyse a révélé que les satellites Endurance d'Infinite Orbits pourraient éviter environ 26 % des émissions annuelles associées au lancement et au remplacement d'un satellite de taille normale au cours de sa durée de vie opérationnelle. Cette conclusion a fourni à Wind Capital un indicateur vérifiable de l'impact climat, renforçant ainsi sa thèse d'investissement et son engagement en faveur de l'innovation durable.
Cette collaboration souligne l'importance d'une évaluation rigoureuse de l'impact dans les industries émergentes telles que les technologies spatiales. En s'appuyant sur des analyses d'experts et des méthodologies innovantes, les investisseurs peuvent évaluer avec plus de confiance les avantages climatiques des technologies disruptives, même dans les secteurs où les cadres traditionnels sont insuffisants.